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来源：转自 中期协发布 时间：2015-07-21 浏览：3707次
【期海护航】期货刑事案件的思考与启示
思考与启示
以上7个案例中，被告人均被判处刑罚，其罪名不同，刑期不等，罪名涉及合同诈骗罪、集资诈骗罪、挪用公款罪、贪污罪、盗窃罪，刑期从有期徒刑1年直到无期徒刑，有的还被判处罚金，剥夺政治权利。虽然罪名、刑罚各不相同，但这被告人的犯罪目的相差不大，主要是想获取期货交易保证金，借此弥补此前交易亏损，或者赚取交易盈利，或者窃取不义之财。这些被告人最终东窗事发，身陷囹圄，教训沉痛，值得所有投资者思考并引以为戒。通过这7个案例，投资者在参与期货交易时，可以得出以下几点启示。
启示1：正确认识期货交易风险特性，合理运用期货进行风险管理
对于具体投资者而言，期货是进行投机、获取投机收益的工具，也能够用于进行套期保值，对冲生产经营中的价格风险，还可以用作确定价格的标准或参考。由于期货特殊的交易方式，投资者参与期货交易时，虽然可能获得较高的收益，但也承担着较高的风险。
以上案例中，有的投资者，如案例1中的周某甲，正是因为没有正确认识到期货及期货交易风险，才导致在发生巨额亏损后铤而走险，以违法犯罪手段获取期货交易的保证金，继续进行交易，最后不但失去人身自由，而且在民间借贷中连累家人。其实，周某甲从事聚丙烯生产或销售，在客观上具有套期保值需求。如果周某甲在进行期货交易时，以套期保值，规避价格风险为目的，避免过度投机，有效控制风险，及时止损，周某甲肯定不是现在的处境。
周某甲的教训警示投资者，在进行期货交易时，务必做好资金管理和风险控制，量力而行，使用相对空闲、宽松的资金进行交易。如果在亏损的情况下挪用其他资金或者使用借款进行交易，将放大资金杠杆，并承担更高的风险。
启示2：平和理性地处理交易损失，避免赌徒心态
投资者在进行期货交易时发生损失在所难免，需要以正确的心态对待处理。在以上案例中，投资者最终被判刑，其根本原因之一是在期货交易损失发生后，不能以理性、平和的心态进行处置，反而用触犯刑法的犯罪行为寻求解决之道，甚至为害他人。案例1中周某甲如此，案例3中王某甲更是如此。王某甲以借贷资金进行期货交易发生亏损，无力偿还时，如就此停止，不以期货交易高额回报为诱饵募集资金，则其所涉纠纷性质上可能只是民事借款纠纷，不会构成集资诈骗，最终失去人身自由，但王某甲的实际行为恰恰说明其不但未能做到以相对理性、平和的心态处理期货交易亏损，还越走越远，酿成人生的悲剧。
启示3：不要相信期货交易能够带来高额回报的宣传
期货交易风险较高且客观存在，无法消除。投资者在参与期货交易时，一定要对此有清醒的认识。案例3中王某甲、案例4中吴某某，之所以能够进行集资诈骗，一方面是因为二人精心宣传的结果；另一方面也是因为仍有投资者在参与期货交易时，风险意识不强，相信关于期货交易能够获得高额回报的宣传。两个案例中，作为被害人的投资者在参与王某甲、吴某某组织的活动前如果进行必要的入市前准备，树立相应的风险意识，就不会上当受骗。对此，投资者应当引以为戒。另外，投资者认为确实需要委托专业人士或专业机构进行交易的，可以考虑选择具有合法期货资产管理业务资格的期货经营机构。
