前有银行、证券、基金、信托、保险之“狼”，后有互联网金融崛起之“虎”，期货商惟有转型而无他路。
　　4月12日，在杭州举办的第八届中国期货分析师论坛上，业内人士提出，在资本市场交叉持牌和统一经营的背景下，期货商要寻求专业化、差异化的发展，提供“私人订制”式的个性化服务，同时这也给期货分析师提出了更高要求：一方面，要在实体经济与期货市场之间“深入浅出”，了解现货期货的个性化需求，提供更好的产品设计和风险管理方案；另一方面，要丰富知识，拓宽视野，进一步了解境外市场及先进的风险管理经验。
　　混业加速格局再造
　　“以前是穿草鞋的，现在期货公司可能要换上西装了，但这个草鞋不能丢，要接地气。”
　　北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越说，期货行业转型之年所面临的挑战非常严峻，现在和可预见的将来可做的业务，有财富管理业务、风险管理业务、境外代理业务、咨询业务和自营业务等六大业务范围，即使如此，也要错位竞争，要找准自身的定位。
　　胡俞越在论坛中还提到了“永安模式”。据了解，浙江永安期货作为投资顾问与财通基金合作推出了多个对冲产品。“这就发挥了期货公司很重要的优势和特色，如果是丢掉了这个优势，在未来的竞争中恐怕就难以取胜了。”他说。
　　在2014年全国证券期货监管工作会议上，中国证监会主席肖钢表示将打破证券、期货、基金等机构业务相互割裂的局面，允许相关机构交叉申请业务牌照；并支持证券期货经营机构依法自主开展业务与产品创新，这意味着混业经营的闸门即将开启，这也给期货公司带来了巨大挑战。
　　实际上，目前证券期货业内对这一问题探讨颇多，有人说证券公司比较强大，期货公司比较弱小，交叉持牌之后期货公司可能会面临比较大的压力。
　　浙江证监局局长吕逸君表示，转型将会是未来期货行业发展的主基调，面临新情况、新要求，我们的期货业要加快转型，不转型就没有出路。对于期货公司如何转型，他认为，一是明确财富管理和风险管理的定位，把服务实体经济作为出发点与立足点；二是做精做专,走专业化、特色化的路子；三是要形成包括人才、资本和系统在内的核心竞争力；四是要在转型过程中把握合规与风控，保护投资者权益，营造良好的市场形象。
　　“期货公司要寻找自己的出路，有些业务是需要基金或者是证券的牌照，如果是永安期货一下子什么牌照都有了，做什么？”永安期货总经理施建军提出了四条道路，一是坚持风险管理，二是财富管理，三是利用国际化市场，四是衍生品市场。
　　施建军表示，没有衍生品，中国的股票市场就没有出路。注册制、备案制不是资本市场改革的核心，资本市场改革的唯一出路就是大力发展衍生品市场。
　　转战“私人订制”服务
　　近年来，监管层要求发展多层次资本市场，场外市场（OTC）开始成为了热门话题。
　　“到了场外市场就是一对一，我提供个性化服务，交易对手也有个性化需求，要撮合、配对在法律上需要规避一些风险。”广发银行杭州分行金融机构部总经理陆成渊表示，个性化合同就是信用风险，敢推这个OTC市场，监管部门一定会有成熟的意见或者是措施，对于期货市场的OTC市场而言，要盯住资产风险权重的问题，另外就是操作的风险。
　　陆成渊表示，一对一的、个性化的操作，会面临很多细节，这方面的风险管控是基础前提。这个做不好，市场发展会很慢，或者是面临很多障碍。
　　所谓个性化、非标化都是一体两面的。德勤管理咨询全球交付中心经理沈斌指出，未来混业经营的业态，我们的交易对手、竞争对手不仅是期货公司，还可能是银行、保险、对冲基金或者整个金融市场，应该在战略思维模式上做好个性化，以客户为核心，了解客户，理解客户，摸到他们的痛点，挖掘到他们的需求，有一系列技术上面的需求，也有经营模式的问题，能够真正把握住客户的需求。
　　东方证券研究所副所长周静也表示，当前证券公司日子也不会太好过，经纪业务在证券公司中占的比重仍比较大，但混业经营对经纪业务的冲击比较大，银行有比较好的渠道，未来只有着重发挥自己有优势的业务，尤其在服务机构客户和投资比较大的客户，定制化的服务要求比较高。
　　分析师也面临转型
　　目前，国内金融业形势发生了巨大变化，利率市场化、互联网金融、零手续费一股股激流暗涌袭来，期货商传统的经营模式将难以应对挑战，对期货分析师来讲也面临着“转型问题”。
　　据了解，期货研究部门在发展过程中经历过许多演变，起初公司是不设专门研究部，经纪人不但需要发展客户，也需要直接服务于客户，所以当时的期货研究和市场开发相结合，不过当时研究的更多是大户动向、资金来往以及一些技术分析。
　　“特别是对冲交易模式的兴起，这对期货公司的研究部门提出新的挑战，研究已经不能停留在仅仅为经纪服务支持的水平，而更应参与到机构的投资管理决策中去。”
　　南华期货副总经理朱斌表示，这要求我们的研究目标和手段做出调整，为机构推荐策略建议，加强量化研究，加快产品设计开发和场外衍生品的基础设施建设成为研究部门的工作方向。
　　美尔雅期货副总经理孙晋分管研究工作数年。他表示，当前研究员的困惑越来越多，研究员如何为公司创造价值，在这方面还很难找到一个量化的关系实现这个价值，因为期货行业收入来源比较单一。因为这种单一，在人员的培养和人员产出过程中确实面临很大问题。
　　但孙晋也认为，专业研究人员的春天就快来了，混业应该会成为一种趋势，这样对研究员也会发生一些变化，从过去的发文章、出品牌到未来重塑产品的价值会越来越多，而且随着金融衍生品的上市，产品组合的空间也会越来越大，高素质的研究人才在期货行业的优势会越来越明显，价值也会越来越得到发挥。