股票期权等衍生品为长期资金入市提供有力“抓手”
来源：鑫鼎盛期货莆田营业部转自中财网 时间：2014-12-17 浏览：5746次
专家表示，除了股票期权、ETF期权等衍生品种，外汇期货也是完善金融衍生品市场建设，引导长期资金入市的重要品种
日前，在证监会党委（扩大）会上，证监会党委书记、主席肖钢指出，要“建立健全市场相关基础性制度安排，继续引导长期资金入市”。
业内人士认为，长期资金入市的良好契机，便是A股投资价值的提升。南方基金首席策略分析师杨德龙此前接受记者采访时表示，目前，得益于政府改革与转型的预期，A股不断走牛，强烈的赚钱效应已经驱动场外资金加速流入A股。昨日收盘，上证指数大涨2.31%，收报3021.52点，再次冲破3000点。
当然，长期资金入市更需要健全的市场环境。就在本月初，证监会就《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》、《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》向社会公开征求意见，而股票期权则被业内视为长期资金入市的一大“抓手”。
海通证券(600837)的一份研报指出，推进股票期权是对市场风险管控的长远考量，目的是提高市场流动性、增加市场深度，为市场提供具有风险转移功能的金融工具，功不在短期。而中金公司的一份研报也称，长期来看，股票期权将为A股交易制度的完善提供更多工具，为培育机构投资者提供条件。未来随着覆盖标的的持续增加，A股将逐渐摆脱缺乏做空机制的现状，市场定价机制更加合理。
“除了股票期权、ETF期权等衍生品种，外汇期货也是完善金融衍生品市场建设，引导长期资金入市的重要品种。”信达期货高级分析师崔语言向记者表示，目前中金所正在重点调研外汇期货，准备推出的欧元兑美元和澳元兑美元两种交叉汇率期货，为今后推出人民币汇率期货进行试水。
据中金所外汇事业部总监刘文财透露，目前中金所正在积极开展外汇期货仿真交易，准备汇率类的产品上市，以满足实体经济的需求。
今年8月1日，证监会新闻发言人邓舸表示，保值增值是长期资金的内在需求，资本市场可以为长期资金提供一个重要的投资渠道，提高其收益水平。近年来特别是去年以来，随着资本市场运行环境的不断改善，继续大力培育机构投资者、引导境内外长期资金入市工作取得较大成效。
据Wind数据显示，截至2014年三季报，基金重仓流通股持仓市值为3141.5亿元，QFII重仓流通股持股市值为1058.8亿元，保险公司重仓流通股持股市值为5080.2亿元，社保基金重仓流通股持股市值为1293.9亿元，上述四种长期资金合计持股市值约为1.06万亿元。
知名经济学家宋清辉向记者表示，引导长期资金入市还需要以下基础性制度安排：一是夯实上市公司现金分红机制，营造长期资金与资本市场长期良性互动的稳定繁荣的市场局面；二是督促上市公司履行信息披露义务，严格执行会计准则和财务报告制度，增强持续回报投资者的能力等。
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日前，在证监会党委（扩大）会上，证监会党委书记、主席肖钢指出，要“建立健全市场相关基础性制度安排，继续引导长期资金入市”。
业内人士认为，长期资金入市的良好契机，便是A股投资价值的提升。南方基金首席策略分析师杨德龙此前接受记者采访时表示，目前，得益于政府改革与转型的预期，A股不断走牛，强烈的赚钱效应已经驱动场外资金加速流入A股。昨日收盘，上证指数大涨2.31%，收报3021.52点，再次冲破3000点。
当然，长期资金入市更需要健全的市场环境。就在本月初，证监会就《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》、《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》向社会公开征求意见，而股票期权则被业内视为长期资金入市的一大“抓手”。
海通证券(600837)的一份研报指出，推进股票期权是对市场风险管控的长远考量，目的是提高市场流动性、增加市场深度，为市场提供具有风险转移功能的金融工具，功不在短期。而中金公司的一份研报也称，长期来看，股票期权将为A股交易制度的完善提供更多工具，为培育机构投资者提供条件。未来随着覆盖标的的持续增加，A股将逐渐摆脱缺乏做空机制的现状，市场定价机制更加合理。
“除了股票期权、ETF期权等衍生品种，外汇期货也是完善金融衍生品市场建设，引导长期资金入市的重要品种。”信达期货高级分析师崔语言向记者表示，目前中金所正在重点调研外汇期货，准备推出的欧元兑美元和澳元兑美元两种交叉汇率期货，为今后推出人民币汇率期货进行试水。
据中金所外汇事业部总监刘文财透露，目前中金所正在积极开展外汇期货仿真交易，准备汇率类的产品上市，以满足实体经济的需求。
今年8月1日，证监会新闻发言人邓舸表示，保值增值是长期资金的内在需求，资本市场可以为长期资金提供一个重要的投资渠道，提高其收益水平。近年来特别是去年以来，随着资本市场运行环境的不断改善，继续大力培育机构投资者、引导境内外长期资金入市工作取得较大成效。
据Wind数据显示，截至2014年三季报，基金重仓流通股持仓市值为3141.5亿元，QFII重仓流通股持股市值为1058.8亿元，保险公司重仓流通股持股市值为5080.2亿元，社保基金重仓流通股持股市值为1293.9亿元，上述四种长期资金合计持股市值约为1.06万亿元。
知名经济学家宋清辉向记者表示，引导长期资金入市还需要以下基础性制度安排：一是夯实上市公司现金分红机制，营造长期资金与资本市场长期良性互动的稳定繁荣的市场局面；二是督促上市公司履行信息披露义务，严格执行会计准则和财务报告制度，增强持续回报投资者的能力等。
