期指行情本周呈现剧烈的宽幅震荡，当月合约IF1402前4个交易日K线连续阴阳交替，且单日振幅都在1.2%以上。截至周四报收2284点，相对于沪深300仍处于贴水，贴水幅度达4.1个点。另外，本周五期指将迎来交割，受移仓因素的影响，周五期指或许还将延续宽幅震荡的态势。

    从期指各项数据上看，虽然春节之后已出现较大幅度的反弹，但无论是总持仓，还是主力净空单，较节前的下跌行情发生明显变化。两者的居高不下，使得持仓结构仍然处于较为偏空的氛围之中。

    首先看总持仓数据。虽然近期期指呈现连续反弹的走势，但四张合约总持仓量始终没有出现明显变化，春节之后便一直维持在117000手至119000手的区间内窄幅震荡。这表明了期指市场并没有表现出明显的进场或离场痕迹，多空双方持仓观望的心态更为强烈。

    期指从2012年12月开始，总持仓数据与行情的涨跌基本上都保持着“上涨加仓、下跌减仓”的态势。去年12月开始的下跌行情也遵循这一规律，当月合约从2500点跌至2170点，相对总持仓也从最高13万手降至最低115000手。然而今年节后当月合约从2200点开始反弹，两周时间涨幅接近5%，但总持仓却没有出现明显变化，截至本周三，总持仓为118529手。如此看来，期指市场对于节后这轮反弹还是比较看淡的，前期积压的空单没有明显了结离场迹象，同时多方进场的欲望也并不积极。

    中证期货本周改名为“中信期货”后，仍然没有停止加开空单的步伐。截至本周三持有净空单13361手，再次突破13000手。自从去年12月6日净空单破万之后，中证期货始终坚定持有大量净空单。本月截至目前，日均持有净空单12344.22手，已经连续3个月持有净空单日均在万手以上，而相同的情况去年也只在2月份出现过一次。　　从中金所盘后公布的主力持仓数据看，持仓结构仍然维持偏空的状态。截至本周三，主力净空单为14531手，虽然相比节前20000手的净空单已经有一定的降幅，但仍然处于历史高位。

    国泰君安持仓净头寸在上周短暂“多转空”后，本周再次“空翻多”，持有净多单在本周三大增900余手至2579手。数据显示，国泰君安自去年12月9日至今净持仓头寸基本都为多头，期间有两次短暂的转为净空单，分别是1月22日至27日、2月10日至13日，这两个时间段，期指合约都在下跌的趋势中出现短期反弹，分别上涨0.95%和2.33%。现在国泰君安重新回到净多单，值得继续跟踪。