一、行情回顾

7月3日沪金1412合约开盘价266.10元/克，最高为267.10元/克，最低价为264.65元/克，结算价为266.00元/克，收盘价为265.20元/克，相比上一个交易日结算价跌幅0.80元，跌幅为0.30%；成交量增加8616手至14.1万手；持仓量减少480手至19.8万手。

7月3日沪银1412合约开盘价4342元/千克，最高为4369元/千克，最低价为4315元/千克，结算价为4347元/千克，收盘价为4328元/千克，相比上一个交易日结算价下跌14元，跌幅为0.32%；成交量减少22.8万手至126.6万手；持仓量减少4662手至44.8万手。

二、基本面

美国方面，隔夜公布的美国6月ADP就业人数增加28.1万人，远超预期，并创自2012年11月的新高，这为周四的非农报告打下了良好的铺垫。同时，美联储主席耶伦周三在国际货币基金组织(IMF)演讲后接受采访时表示，如果经济学家们认为许多国家已经进入长期停滞期的观点是正确的，那么未来就会有更多的央行下调利率至零。今日重点关注晚间8点半公布的美国6月份非农就业数据，预期为增加21.2万人，失业率预期为持稳6.3%。

仓单库存：7月2日，黄金交易所仓单报1995千克，持平；白银交易所仓单报247734克，减少1184千克。

持仓方面，全球最大的黄金ETF--SPDR GOLD TRUST截至7月2日公布黄金持仓量报796.39211吨，仓位较前一日持仓不变；全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至7月2日公布白银持仓量报10038.52吨，仓位较前一日持仓减少3.95吨。

三、操作建议

从消息面上，今日晚间北京时间19:45欧洲央行将公布利率决定以及20:30美国公布6月季调后非农数据，投资者需密切关注。由于昨日公布的ADP数据大幅好于预期，预示今日非农数据走好的概率偏大，预期值依然偏低为21.2万，实际值很有可能超预期。从技术面上看，沪金1412与沪银1412本周连续九个交易日维持震荡盘整，MACD指标快线上行放缓，能量柱红柱缩短，RSI指标快线拐头向下，并出现顶部背离迹象，表明短线上涨动能不足。总体来说，夜盘金银探底可能性较大，建议关注非农公布后的做单机会。

（以上内容，仅供参考，不做交易依据，期货有风险，投资需谨慎）