2月4日鑫鼎盛期货商品期货操作提示
来源：鑫鼎盛期货杨望江 时间：2016-02-04 浏览：2728次
2月4日杨老师商品期货操作提示：
1、1606白银：1月21日晚，欧洲央行维持利率不变；1月27日晚，美联储维持利率0.5%不变，中国央行近期累计释放2万亿人民币流动性，1月29日，日本央行意外宣布降息；总体上看，贵金属黄金、白银受益于目前各国外汇储备下降，本币贬值的大环境，避险功能促使反弹可能较大;2月3日晚，美联储官员发布讲话，金融市场如紧缩持续，则将影响美联储下一步加息考虑，换句话说，美联储在2016年6月前可能继续维持利率不变，高盛同步推迟美联储加息预期至2016年6月；受此影响，美元指数大幅度下跌，创下近期最大单日跌幅，同时投资者看好黄金避险功能，国际黄金价格大幅度上涨；1606白银短期高度暂看3400一线；由于人民币的贬值预期，最近出现外弱内强格局;美元指数的大幅度下跌，促使白银继续反弹概率较大，1606白银小概率情况下近期有可能形成对3400阻力的向上突破，投资者可继续按多头思路参与白银交易为宜；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。1月份世界农业产量报告，2015/16年度巴西大豆产量预计达到创纪录的1亿吨，比上年增长380万吨。
海外媒体报导，2016年美国大豆播种面积将达到创纪录的8523万英亩，高于早先预测的8454万英亩，近期1月13日美国农业部报告利好大致已被市场消化，美豆期价上行动力减弱，继续在850-900美分/蒲式耳箱体内运行，虽然走势有所企稳，但冲高压力较大;大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014年累计进口7140万吨，2015年中国累计进口大豆8169万吨；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷上调产量，供应充足，市场整体利多有限，美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，全球大豆市场保持供应过剩状态，南美大豆丰产前景乐观，豆类市场去库存化过程漫长，整体处于偏弱格局。1605豆粕中线震荡区间为2300-2500，投资者中线考虑区间交易为主，2480一线考虑短空参与，后市如回落至2400以下考虑平空翻多；国内宏观经济下行压力不减，担忧情绪持续向商品市场扩散，并影响豆粕市场追高热情。由于大豆2015年进口量偏大而成本趋降，油厂当期压榨收益较高，豆粕市场不具备持续提价空间；相对来说，豆油较为抗跌，豆粕走势弱于豆油；整体压榨市场普遍保持对粕看空，对油脂看多的套利思路；近期重点关注2月10日美国农业部报告；（国内投资者需提前做好对策，2月10日处于春节长假休市期间）
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；2月3日,1605豆油前期5500附近多单，可考虑5600以上获利出场，5650以上暂不宜追多，未来1605豆油如上至5800，建议做空；近期重点关注2月10日美国农业部报告；（国内投资者需提前做好对策，2月10日处于春节长假休市期间）
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，持平；广州报价2120元/吨，持平；北京报价1810元/吨，持平；福州报价2000元/吨，持平。173家央企三成预亏五成预减，煤企钢企成重灾区，多省份量化钢铁等压减目标，美联储1月27日晚维持利率不变，2月3日晚，美联储官员讲话，暂时排除3月加息，可能加息延长至6月；农历春节假期来临，需求水平降低难以避免，钢厂减产预期再度增强。营改增后合计减税9000亿左右，2014年，粗钢产量8.23亿吨，产能却达到12亿吨，远远超过需求。2015年以来钢材价格长期跌破成本线，导致钢厂亏损严重。国家严控新增产能，要求在2017年前压缩8000万吨粗钢产能，但是去产能进展缓慢。国际货币基金组织下调全球经济增长预期，波罗的海BDI指数进入“3时代” 部分航次装载率不足五成；标普2016年1月下调13家中国企业信用评级；2月1日，标普将宝钢集团信用评级从A-下调至BBB+，评级展望稳定。调降原因是预期未来12-24个月内，宝钢集团在艰难的市场环境下，其利润率和现金流比率将保持疲弱。钢铁、煤炭、有色、机械设备等周期性行业部分AAA级个券当前的基本面已难以支撑高评级，若后期盈利及现金流进一步恶化，被调降信用级别的可能性较大。信用调降将对整个钢铁，煤炭，有色，机械设备等板块的价格形成向下冲击；短期市场反弹为主，2月4日,螺纹1850空单平仓出场，未来可考虑1780-1800附近参与多单；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报345元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报324元/吨，持平；印度62%粉矿报310元/吨，持平。国家发改委主任徐绍史中国今年经济增长目标定在6.5%-7%区间。2016年1月中旬，参加中国钢铁工业协会生产经营旬报统计的144家会员钢铁企业，本旬共生产粗钢1513.60万吨、生铁1484.53万吨、钢材1451.52万吨、焦炭330.91万吨。2015年海关数据，中国全年进口铁矿石增长2.2%至9.5272亿吨，创纪录新高。国务院总理李克强1月22日主持召开国务院常务会议，化解钢铁煤炭行业过剩产能，推进供给侧结构性改革，在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨基础上，再压减粗钢产能1亿—1.5亿吨；较大幅度压缩煤炭产能。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。2月4日，铁矿石空单止损，等待后市300-305做多参与；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9600-9700元/吨左右；越南3L报价在9350-9400元/吨，泰国三号烟片报10350-10400元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8850元/吨，顺丁橡胶市场价8100元/吨。目前东南亚产区仍处于供应旺盛期，国内库存居于近年来高位，下游轮胎市场处于淡季，美国“双反”等因素，趋势上仍处偏空态势。橡胶供需情况尚未发生根本性改变，中期偏空态势仍存。短期如继续上涨将面临中线11000压力；1605橡胶震荡区间中长期大致为9500-10000,按区间上下沿波段操作为宜;短期上至11000附近考虑做空参与；
7、1604铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。中国工信部数据，2015年中国精铜产量为796万吨，同比增加4.8%，再创历史年度最高水平。现货方面：据SMM报道, 2月3日上海电解铜现货对当月合约报贴水140-贴水80元/吨，平水铜成交价格35100- 35260元/吨。库存方面：截止2月3日，LME铜库存报235400吨，较昨日减少3625吨，近期低点为去年12月16日创下的低点231775吨；同时，截止1月29日，上期所沪铜库存报211965吨，较上周剧增17653吨，该库存创下去年4月17日来的新高，显示国内铜供应压力攀升。
高盛推迟美联储加息预期至2016年6月，此前市场持续担心美联储1月27日，3月16日会议将会出现继续加息动作，这使得市场预期全球经济下行，难以抵挡加息利空；美联储官员发布讲话，金融市场如紧缩持续，则将影响美联储下一步加息考虑，换句话说，美联储在2016年6月前可能继续维持利率不变，受此影响，2月3日晚美元指数大幅度下跌，创下近期最大单日跌幅，有色金属反弹；铜价中长线做多思路参与有一定合理性，33000支撑上移为34500，投资者可按34500不破持有多单，目标提高至36500一线平仓出场；
8、1605白糖：广西糖协公布数据，截至1月底，广西累计产糖276万吨，同比减少48.4万吨，产糖率11.08%，同比下降0.5%；累计销糖131万吨，同比减少64万吨。其中，1月份单月产糖168万吨，同比减少17.4万吨，销糖66万吨，同比减少45万吨。现货方面：今日广西主产区现货报价基本维持昨天下午的涨幅不变，柳州中间商报价还继续上调。柳州中间商新糖报价5390元/吨，上调10元/吨；部分集团厂仓新糖报价5500元/吨，报价不变；站台报价5500-5520元/吨，报价不变。南宁中间商新糖暂不报价，陈糖报价5220元/吨，报价不变；部分集团新糖厂仓报价5310-5360元/吨，海南船板5370元/吨，报价不变。新糖集中上市，进口糖增加，市场供应充裕，2016年，南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800元附近集中抛盘压力较大；操作上，1605白糖支撑下移为5300附近，回撤到达5300建议做多参与；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；但价差持续拉大，说明L相对PP高估；截止2月4日，L与PP价差2250附近，近期技术上2300-2400区间均较为适合做多1605PP，同时做空1605L的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2015年大豆进口数量较大，南美及美国大豆均丰收，庞大的进口数量使得豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；缩小的过程，即为菜粕高估，豆粕低估的过程；进入2016年，两者中线价差围绕420-520波动，2月4日价差500附近；近期套利思路实现盈利，可中线思路继续保持做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100-3150基本上为中长线底部区间，可考虑中长线做多参与；3300附近是近期多单目标位，中长期看，3400附近也有可能继续向上突破，但短期3400是存在一定阻力；猪肉，豆粕的上涨，均对鸡蛋走势构成正向上涨力量，鸡蛋中长期恢复性上涨可能较大，中期看投资者参与多单为主，短期看，注意3400附近兑现波段做多盈利。截止2月4日，3200附近可考虑多单重新进场，3100附近为中长线强支撑；
12、1603锌：现货方面：2月3日SMM现货0#锌报价为13110-13210元/吨，均价涨50元/吨。截至2月3日，LME伦锌库存468100吨，日减1575吨；沪锌库存方面，截至1月29日，沪锌库存报207096吨，较上周末增791吨。中国海关公布数据，12月份中国精炼锌进口量环比增长35.6%；中国大型精炼锌生产商计划定期互通进口锌精矿信息，以确保加工费用。最近有色金属市场形成外弱内强格局，人民币贬值对有色金属中长期有一定支撑作用，中长期看，锌价处于经济下行压制，与人民币贬值上涨的双向影响之中，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：3日亚洲PX价格下跌7美元，报于707.5美元/吨FOB韩国和728.5美元/吨CFR中国。华东PTA现货市场报盘4200元，1月21日欧洲央行继续保持宽松，1月27日晚美联储会议维持利率不变；1月29日，日本央行意外降息；高盛推迟美联储加息预期至2016年6月，此前市场持续担心美联储1月27日，3月16日会议将会出现继续加息动作，这使得市场预期全球经济下行，难以抵挡加息利空；美联储官员发布讲话，金融市场如紧缩持续，则将影响美联储下一步加息考虑，换句话说，美联储在2016年6月前可能继续维持利率不变，受此影响，2月3日晚美元指数大幅度下跌，创下近期最大单日跌幅，2月3日消息，伊朗证实，六大产油国同意召开紧急会议，研究减产事宜以提振油价，国际原油价格2月3日晚大幅度上涨；春节前，中国央行释放流动性2万亿左右，中线1605PTA震荡区间为4150-4450;投资者按区间上下沿交易为主。
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
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1、1606白银：1月21日晚，欧洲央行维持利率不变；1月27日晚，美联储维持利率0.5%不变，中国央行近期累计释放2万亿人民币流动性，1月29日，日本央行意外宣布降息；总体上看，贵金属黄金、白银受益于目前各国外汇储备下降，本币贬值的大环境，避险功能促使反弹可能较大;2月3日晚，美联储官员发布讲话，金融市场如紧缩持续，则将影响美联储下一步加息考虑，换句话说，美联储在2016年6月前可能继续维持利率不变，高盛同步推迟美联储加息预期至2016年6月；受此影响，美元指数大幅度下跌，创下近期最大单日跌幅，同时投资者看好黄金避险功能，国际黄金价格大幅度上涨；1606白银短期高度暂看3400一线；由于人民币的贬值预期，最近出现外弱内强格局;美元指数的大幅度下跌，促使白银继续反弹概率较大，1606白银小概率情况下近期有可能形成对3400阻力的向上突破，投资者可继续按多头思路参与白银交易为宜；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。1月份世界农业产量报告，2015/16年度巴西大豆产量预计达到创纪录的1亿吨，比上年增长380万吨。
海外媒体报导，2016年美国大豆播种面积将达到创纪录的8523万英亩，高于早先预测的8454万英亩，近期1月13日美国农业部报告利好大致已被市场消化，美豆期价上行动力减弱，继续在850-900美分/蒲式耳箱体内运行，虽然走势有所企稳，但冲高压力较大;大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014年累计进口7140万吨，2015年中国累计进口大豆8169万吨；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷上调产量，供应充足，市场整体利多有限，美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，全球大豆市场保持供应过剩状态，南美大豆丰产前景乐观，豆类市场去库存化过程漫长，整体处于偏弱格局。1605豆粕中线震荡区间为2300-2500，投资者中线考虑区间交易为主，2480一线考虑短空参与，后市如回落至2400以下考虑平空翻多；国内宏观经济下行压力不减，担忧情绪持续向商品市场扩散，并影响豆粕市场追高热情。由于大豆2015年进口量偏大而成本趋降，油厂当期压榨收益较高，豆粕市场不具备持续提价空间；相对来说，豆油较为抗跌，豆粕走势弱于豆油；整体压榨市场普遍保持对粕看空，对油脂看多的套利思路；近期重点关注2月10日美国农业部报告；（国内投资者需提前做好对策，2月10日处于春节长假休市期间）
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
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3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；2月3日,1605豆油前期5500附近多单，可考虑5600以上获利出场，5650以上暂不宜追多，未来1605豆油如上至5800，建议做空；近期重点关注2月10日美国农业部报告；（国内投资者需提前做好对策，2月10日处于春节长假休市期间）
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，持平；广州报价2120元/吨，持平；北京报价1810元/吨，持平；福州报价2000元/吨，持平。173家央企三成预亏五成预减，煤企钢企成重灾区，多省份量化钢铁等压减目标，美联储1月27日晚维持利率不变，2月3日晚，美联储官员讲话，暂时排除3月加息，可能加息延长至6月；农历春节假期来临，需求水平降低难以避免，钢厂减产预期再度增强。营改增后合计减税9000亿左右，2014年，粗钢产量8.23亿吨，产能却达到12亿吨，远远超过需求。2015年以来钢材价格长期跌破成本线，导致钢厂亏损严重。国家严控新增产能，要求在2017年前压缩8000万吨粗钢产能，但是去产能进展缓慢。国际货币基金组织下调全球经济增长预期，波罗的海BDI指数进入“3时代” 部分航次装载率不足五成；标普2016年1月下调13家中国企业信用评级；2月1日，标普将宝钢集团信用评级从A-下调至BBB+，评级展望稳定。调降原因是预期未来12-24个月内，宝钢集团在艰难的市场环境下，其利润率和现金流比率将保持疲弱。钢铁、煤炭、有色、机械设备等周期性行业部分AAA级个券当前的基本面已难以支撑高评级，若后期盈利及现金流进一步恶化，被调降信用级别的可能性较大。信用调降将对整个钢铁，煤炭，有色，机械设备等板块的价格形成向下冲击；短期市场反弹为主，2月4日,螺纹1850空单平仓出场，未来可考虑1780-1800附近参与多单；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报345元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报324元/吨，持平；印度62%粉矿报310元/吨，持平。国家发改委主任徐绍史中国今年经济增长目标定在6.5%-7%区间。2016年1月中旬，参加中国钢铁工业协会生产经营旬报统计的144家会员钢铁企业，本旬共生产粗钢1513.60万吨、生铁1484.53万吨、钢材1451.52万吨、焦炭330.91万吨。2015年海关数据，中国全年进口铁矿石增长2.2%至9.5272亿吨，创纪录新高。国务院总理李克强1月22日主持召开国务院常务会议，化解钢铁煤炭行业过剩产能，推进供给侧结构性改革，在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨基础上，再压减粗钢产能1亿—1.5亿吨；较大幅度压缩煤炭产能。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。2月4日，铁矿石空单止损，等待后市300-305做多参与；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9600-9700元/吨左右；越南3L报价在9350-9400元/吨，泰国三号烟片报10350-10400元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8850元/吨，顺丁橡胶市场价8100元/吨。目前东南亚产区仍处于供应旺盛期，国内库存居于近年来高位，下游轮胎市场处于淡季，美国“双反”等因素，趋势上仍处偏空态势。橡胶供需情况尚未发生根本性改变，中期偏空态势仍存。短期如继续上涨将面临中线11000压力；1605橡胶震荡区间中长期大致为9500-10000,按区间上下沿波段操作为宜;短期上至11000附近考虑做空参与；
7、1604铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。中国工信部数据，2015年中国精铜产量为796万吨，同比增加4.8%，再创历史年度最高水平。现货方面：据SMM报道, 2月3日上海电解铜现货对当月合约报贴水140-贴水80元/吨，平水铜成交价格35100- 35260元/吨。库存方面：截止2月3日，LME铜库存报235400吨，较昨日减少3625吨，近期低点为去年12月16日创下的低点231775吨；同时，截止1月29日，上期所沪铜库存报211965吨，较上周剧增17653吨，该库存创下去年4月17日来的新高，显示国内铜供应压力攀升。
高盛推迟美联储加息预期至2016年6月，此前市场持续担心美联储1月27日，3月16日会议将会出现继续加息动作，这使得市场预期全球经济下行，难以抵挡加息利空；美联储官员发布讲话，金融市场如紧缩持续，则将影响美联储下一步加息考虑，换句话说，美联储在2016年6月前可能继续维持利率不变，受此影响，2月3日晚美元指数大幅度下跌，创下近期最大单日跌幅，有色金属反弹；铜价中长线做多思路参与有一定合理性，33000支撑上移为34500，投资者可按34500不破持有多单，目标提高至36500一线平仓出场；
8、1605白糖：广西糖协公布数据，截至1月底，广西累计产糖276万吨，同比减少48.4万吨，产糖率11.08%，同比下降0.5%；累计销糖131万吨，同比减少64万吨。其中，1月份单月产糖168万吨，同比减少17.4万吨，销糖66万吨，同比减少45万吨。现货方面：今日广西主产区现货报价基本维持昨天下午的涨幅不变，柳州中间商报价还继续上调。柳州中间商新糖报价5390元/吨，上调10元/吨；部分集团厂仓新糖报价5500元/吨，报价不变；站台报价5500-5520元/吨，报价不变。南宁中间商新糖暂不报价，陈糖报价5220元/吨，报价不变；部分集团新糖厂仓报价5310-5360元/吨，海南船板5370元/吨，报价不变。新糖集中上市，进口糖增加，市场供应充裕，2016年，南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800元附近集中抛盘压力较大；操作上，1605白糖支撑下移为5300附近，回撤到达5300建议做多参与；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；但价差持续拉大，说明L相对PP高估；截止2月4日，L与PP价差2250附近，近期技术上2300-2400区间均较为适合做多1605PP，同时做空1605L的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2015年大豆进口数量较大，南美及美国大豆均丰收，庞大的进口数量使得豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；缩小的过程，即为菜粕高估，豆粕低估的过程；进入2016年，两者中线价差围绕420-520波动，2月4日价差500附近；近期套利思路实现盈利，可中线思路继续保持做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100-3150基本上为中长线底部区间，可考虑中长线做多参与；3300附近是近期多单目标位，中长期看，3400附近也有可能继续向上突破，但短期3400是存在一定阻力；猪肉，豆粕的上涨，均对鸡蛋走势构成正向上涨力量，鸡蛋中长期恢复性上涨可能较大，中期看投资者参与多单为主，短期看，注意3400附近兑现波段做多盈利。截止2月4日，3200附近可考虑多单重新进场，3100附近为中长线强支撑；
12、1603锌：现货方面：2月3日SMM现货0#锌报价为13110-13210元/吨，均价涨50元/吨。截至2月3日，LME伦锌库存468100吨，日减1575吨；沪锌库存方面，截至1月29日，沪锌库存报207096吨，较上周末增791吨。中国海关公布数据，12月份中国精炼锌进口量环比增长35.6%；中国大型精炼锌生产商计划定期互通进口锌精矿信息，以确保加工费用。最近有色金属市场形成外弱内强格局，人民币贬值对有色金属中长期有一定支撑作用，中长期看，锌价处于经济下行压制，与人民币贬值上涨的双向影响之中，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：3日亚洲PX价格下跌7美元，报于707.5美元/吨FOB韩国和728.5美元/吨CFR中国。华东PTA现货市场报盘4200元，1月21日欧洲央行继续保持宽松，1月27日晚美联储会议维持利率不变；1月29日，日本央行意外降息；高盛推迟美联储加息预期至2016年6月，此前市场持续担心美联储1月27日，3月16日会议将会出现继续加息动作，这使得市场预期全球经济下行，难以抵挡加息利空；美联储官员发布讲话，金融市场如紧缩持续，则将影响美联储下一步加息考虑，换句话说，美联储在2016年6月前可能继续维持利率不变，受此影响，2月3日晚美元指数大幅度下跌，创下近期最大单日跌幅，2月3日消息，伊朗证实，六大产油国同意召开紧急会议，研究减产事宜以提振油价，国际原油价格2月3日晚大幅度上涨；春节前，中国央行释放流动性2万亿左右，中线1605PTA震荡区间为4150-4450;投资者按区间上下沿交易为主。
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
