1月14日鑫鼎盛期货商品期货操作提示
来源：鑫鼎盛期货杨望江 时间：2016-01-14 浏览：2568次
1月14日杨老师商品期货操作提示：
1月13日海关数据点评：海关公布12月贸易帐为587亿美元，高于上月541亿美元；出口2.3%，高于上月-6.8%,数据对大盘偏多，但受大股东减持及双融强平影响，1月13日大盘仍收盘3000心理关口以下，前期2850下破概率极大，稳健投资者不宜轻易抢反弹。
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率从0.25%上调0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度，由于2015年整年的弱势下跌,贵金属对美联储加息具备一定提前反映;1606白银下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，由于人民币贬值的影响，最近出现外弱内强格局;暂时难以高于3400收盘，基本上大致维持3200-3400区间波动；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美盘800支撑折算，1605豆粕强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400区间建议多单减持，不宜看反弹幅度过高；1月14日，豆粕反弹，如上至2400附近，建议参与空单；相对而言，豆粕走势弱于豆油；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1860元/吨，广州报价2160元/吨，北京报价1770元/吨，福州报价1990元/吨，基本面不佳，螺纹反弹乏力，上涨空间不大，1月14日,螺纹1750附近可考虑做空参与,目标看1700附近;未来到达1820-1850区间则建议加码做空参与；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报345元/吨，青岛港：62% PB粉矿报321元/吨，印度62%粉矿报315元/吨，消息面：海关总署1月13日公布，中国12月份进口铁矿砂及其精矿9627万吨，11月份进口铁矿砂及其精矿8213 万吨 1月4日，李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。1月14日290挂单考虑做多，成本护盘可能较大；
6、1605橡胶： 消息面：1、海关总署：2015年中国进口天然及合成橡胶472万吨，增长15.4%。2、泰国政府批准10万吨橡胶购买计划。3、缅甸贸易商已停止橡胶出口。 现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9300-9400元/吨左右；越南3L报价在9500元/吨，泰国三号烟片报10100-10200元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8700元/吨，顺丁橡胶市场价8050元/吨。 供应过剩难以出现明显改观；下游重卡市场延续低迷态势，轮胎行业开工率仍在下降，产业链偏弱格局尚未有所改观。1月14日，1605橡胶震荡区间下移为9500-9800,按区间上下沿波段操作为宜;
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。行业资讯：巴克莱看弱中国需求，预计铜价将在今年二季度冲高回落，并将2016年铜价预期下调23%。2015年12月中国未锻造铜及铜材进口53万吨，环比增加7万吨或15.2%，单月进口量创下2014年1月来新高，但2015年全年未锻造铜及铜材累计进口481万吨，同比仍下滑0.3%，为连跌12个月。现货方面：据SMM报道,1月13日上海电解铜现货对当月合约报贴水120-贴水40元/吨，平水铜成交价34750-34850元/吨。中国股市暴跌加剧需求忧虑，1603铜，中长期33000做多，压力37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不太可能，投资者应杜绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；留意1月27日晚美联储会议;
8、1605白糖：数据显示，巴西中南部12月下半月糖产量38.3万吨，较去年同期的12.3万吨飙升210%，明显超出市场预期，短期打压国际糖价。 USDA公布的1月供需报告显示，美国2015/16年度糖库存与使用比预估为13.0%，低于12月预估的13.5%，亦低于上一年度的14.4%。现货方面：南宁地区大幅下调，报价跌至5300元以下。柳州：中间商新糖报价5360元/吨，部分集团厂仓新糖报价5400-5420元/吨；受发放进口糖配额利空及食糖产销双降，旺季不旺等因素影响，糖价振荡回落；南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800集中抛盘压力较大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1月14日，L与PP处于2200点价差附近；技术上看2300-2400区间适合1605L做多1605PP的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；进入2000以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留意规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波动，1月14日价差500附近；中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100附近考虑抄底，目标3300的操作，止损3050；
12、1603锌：现货方面：1月13日SMM现货0#锌报价为12440-12540元/吨，消息面：根据亚洲金属网统计，12月份中国锌粉厂开工率下滑至39.79%，上个月开工率为40.92%。中国12月进出口数据均好于预期，出口同比上涨2.3%，进口同比下降4%。12月贸易顺差3820.5亿元，预期顺差3388亿元。2015年全年，以人民币计价出口同比-1.8%，进口同比-13.2%，贸易顺差3.69万亿元。库存方面：截至到1月13日，LME伦锌库存448075吨，日减1900吨；沪锌库存方面，截至1月8日，沪锌库存报207163吨，较上周末增6735吨。 嘉能可分公司破产虽与锌市无直接联系，但市场担忧将释放库存来还款;金属市场再度陷入恐慌，经济疲软中期将继续给基本金属施压，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：13日亚洲PX价格上涨2美元，报于693美元/吨，FOB韩国和714美元/吨CFR中国。 沙特拉比格石油公司计划今年9月份开始新建其130万吨PX2期装置，进入商业运行预计在2017 年。截止1月11日，国内PX行业装置开工59%附近。
现货价格：PTA市场报盘至4120-4130元/吨，中线来看,震荡区间可能下移,1605PTA震荡区间下移为4150-4450;投资者按区间上下沿交易为主。
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
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1月13日海关数据点评：海关公布12月贸易帐为587亿美元，高于上月541亿美元；出口2.3%，高于上月-6.8%,数据对大盘偏多，但受大股东减持及双融强平影响，1月13日大盘仍收盘3000心理关口以下，前期2850下破概率极大，稳健投资者不宜轻易抢反弹。
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率从0.25%上调0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度，由于2015年整年的弱势下跌,贵金属对美联储加息具备一定提前反映;1606白银下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，由于人民币贬值的影响，最近出现外弱内强格局;暂时难以高于3400收盘，基本上大致维持3200-3400区间波动；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美盘800支撑折算，1605豆粕强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400区间建议多单减持，不宜看反弹幅度过高；1月14日，豆粕反弹，如上至2400附近，建议参与空单；相对而言，豆粕走势弱于豆油；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
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10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1860元/吨，广州报价2160元/吨，北京报价1770元/吨，福州报价1990元/吨，基本面不佳，螺纹反弹乏力，上涨空间不大，1月14日,螺纹1750附近可考虑做空参与,目标看1700附近;未来到达1820-1850区间则建议加码做空参与；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报345元/吨，青岛港：62% PB粉矿报321元/吨，印度62%粉矿报315元/吨，消息面：海关总署1月13日公布，中国12月份进口铁矿砂及其精矿9627万吨，11月份进口铁矿砂及其精矿8213 万吨 1月4日，李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。1月14日290挂单考虑做多，成本护盘可能较大；
6、1605橡胶： 消息面：1、海关总署：2015年中国进口天然及合成橡胶472万吨，增长15.4%。2、泰国政府批准10万吨橡胶购买计划。3、缅甸贸易商已停止橡胶出口。 现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9300-9400元/吨左右；越南3L报价在9500元/吨，泰国三号烟片报10100-10200元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8700元/吨，顺丁橡胶市场价8050元/吨。 供应过剩难以出现明显改观；下游重卡市场延续低迷态势，轮胎行业开工率仍在下降，产业链偏弱格局尚未有所改观。1月14日，1605橡胶震荡区间下移为9500-9800,按区间上下沿波段操作为宜;
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。行业资讯：巴克莱看弱中国需求，预计铜价将在今年二季度冲高回落，并将2016年铜价预期下调23%。2015年12月中国未锻造铜及铜材进口53万吨，环比增加7万吨或15.2%，单月进口量创下2014年1月来新高，但2015年全年未锻造铜及铜材累计进口481万吨，同比仍下滑0.3%，为连跌12个月。现货方面：据SMM报道,1月13日上海电解铜现货对当月合约报贴水120-贴水40元/吨，平水铜成交价34750-34850元/吨。中国股市暴跌加剧需求忧虑，1603铜，中长期33000做多，压力37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不太可能，投资者应杜绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；留意1月27日晚美联储会议;
8、1605白糖：数据显示，巴西中南部12月下半月糖产量38.3万吨，较去年同期的12.3万吨飙升210%，明显超出市场预期，短期打压国际糖价。 USDA公布的1月供需报告显示，美国2015/16年度糖库存与使用比预估为13.0%，低于12月预估的13.5%，亦低于上一年度的14.4%。现货方面：南宁地区大幅下调，报价跌至5300元以下。柳州：中间商新糖报价5360元/吨，部分集团厂仓新糖报价5400-5420元/吨；受发放进口糖配额利空及食糖产销双降，旺季不旺等因素影响，糖价振荡回落；南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800集中抛盘压力较大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1月14日，L与PP处于2200点价差附近；技术上看2300-2400区间适合1605L做多1605PP的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；进入2000以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留意规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波动，1月14日价差500附近；中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100附近考虑抄底，目标3300的操作，止损3050；
12、1603锌：现货方面：1月13日SMM现货0#锌报价为12440-12540元/吨，消息面：根据亚洲金属网统计，12月份中国锌粉厂开工率下滑至39.79%，上个月开工率为40.92%。中国12月进出口数据均好于预期，出口同比上涨2.3%，进口同比下降4%。12月贸易顺差3820.5亿元，预期顺差3388亿元。2015年全年，以人民币计价出口同比-1.8%，进口同比-13.2%，贸易顺差3.69万亿元。库存方面：截至到1月13日，LME伦锌库存448075吨，日减1900吨；沪锌库存方面，截至1月8日，沪锌库存报207163吨，较上周末增6735吨。 嘉能可分公司破产虽与锌市无直接联系，但市场担忧将释放库存来还款;金属市场再度陷入恐慌，经济疲软中期将继续给基本金属施压，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：13日亚洲PX价格上涨2美元，报于693美元/吨，FOB韩国和714美元/吨CFR中国。 沙特拉比格石油公司计划今年9月份开始新建其130万吨PX2期装置，进入商业运行预计在2017 年。截止1月11日，国内PX行业装置开工59%附近。
现货价格：PTA市场报盘至4120-4130元/吨，中线来看,震荡区间可能下移,1605PTA震荡区间下移为4150-4450;投资者按区间上下沿交易为主。
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
