1月11日鑫鼎盛期货商品期货操作提示
来源：鑫鼎盛期货杨望江 时间：2016-01-11 浏览：2529次
1月11日杨老师商品期货操作提示：
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率从0.25%上调0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度，由于2015年整年的弱势下跌,贵金属对美联储加息具备一定提前反映;白银近期仍有一定做多机会，1606白银下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，由于人民币贬值的影响，最近出现外弱内强格局;暂时难以高于3400收盘，基本上大致维持3200-3400区间波动；3300附近多空均有机会，宜短线；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆产量预估不变，小幅度调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为8286万吨。欧盟委员会发布2015年到2025年欧盟农业市场及收入展望报告显示，从全球范围来看，诸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主产国的产量将会进一步增长，大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美盘800支撑折算，1605豆粕强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400区间建议多单减持，不宜看反弹幅度过高；1月7日，豆粕反弹，如上至2400附近，建议平多翻空；相对而言，豆粕走势弱于豆油；留意1月13日晚美国农业部报告；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；留意1月13日晚美国农业部报告；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1890元/吨，广州报价2200元/吨，北京报价1770元/吨，福州报价2050元/吨，(1)2015年全年CPI同比增1.4% 创6年新低 (2)2015年全年PPI同比下降5.2% 1月11日,螺纹1750附近可考虑短线做多,止损1700,目标看1810附近;未来到达1820-1850区间则建议做空参与；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，青岛港：62% PB粉矿报328元/吨，印度62%粉矿报320元/吨，李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。连云港检验检疫局统计，2015年，连云港口岸共进口铁矿石621批次，货重4641.16万吨，货值25.13亿美元，与2014年的4682.26万吨进口总量相比基本持平。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。前期建议285附近做多实现盈利，1月11日，铁矿石310附近考虑短空，止损325，目标看300附近；后市如再度回落300以下，可择机参与做多，成本护盘可能较大；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9550元/吨左右；越南3L报价在9500元/吨，泰国三号烟片报10200元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8750元/吨，顺丁橡胶市场价8100元/吨。目前泰国进入供应旺盛期，沪胶期价压力较大；下游重卡市场延续低迷态势，轮胎行业开工率仍在下降，1605橡胶长线支撑9800考虑做多，11000压力较大做空，中间价格多空均有机会，宜短线；
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。现货方面：据SMM报道,1月8日上海电解铜现货对当月合约报贴水230元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价35620-35860元/吨。库存方面：截止1月8日，LME铜库存报236650吨，较上周微增425吨或0.18%，该库存接近于去年1月26日的水平，仅略高于去年12月16日创下的低点231775吨；同期，上期所沪铜库存报188571吨，较上周剧增10717吨或6.03%，该库存高于去年库存均值16.4万吨，创下去年11月20日来的新高。1603铜，中长期33000做多，短期37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不太可能，投资者应杜绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；
8、1605白糖：海外机构预计，2016/17年度巴西中南部地区糖产量料介于3350-3450万吨。2015/16年度全球糖市供应短缺387万吨，上一年度过剩364万吨。海关统计，2015年1-11月份，全国累计进口食糖434.55万吨，其中一般贸易250万吨，来料加工0.9万吨，进料加工11.44万吨，保税监管场所进出境货物160.26万吨，特殊监管区域物流货物11.92万吨，其他0.03万吨。今日广西集团报价，柳州地区稳中有降，南宁地区保持不变。柳州中间商新糖报价5380元/吨，站台报价5500-5520元/吨，南宁中间商新糖5360元/吨，陈糖报价5240-5300元/吨。食糖产销双降，显示旺季不旺，短期压制糖价；新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供给预期存缺口，南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800集中抛盘压力较大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1月11日，L与PP处于2150点价差附近；较之前2260附近价差回落了100点附近，投资者可考虑做空1605L做多1605PP的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；进入2000以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留意规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波动，1月11日价差490附近；较之前470附近有所上涨，空菜粕多豆粕实现盈利；中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100附近基本为历史低位，可考虑3100抄底，目标3400的操作，止损3050；
12、1603锌：现货方面：1月8日SMM现货0#锌报价为12790-12890元/吨，中国海关统计数据显示，11月份中国锌粉进口量环比上涨4.1%；11月份中国氧化锌进口量环比大幅增长176%。库存方面：截至到1月8日，LME伦锌库存455200吨，日减975吨；沪锌库存方面，截至1月8日，沪锌库存报207163吨，较上周末增6735吨。
基本面偏空因素压制锌价，市场期盼的供给侧改革远水难解近渴。锌市反弹的压力仍然比较大。经济疲软中期将继续给基本金属施压，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA： 消息面：1、8日亚洲PX价格上涨2美元，报于724.5美元/吨FOB韩国和745.5美元/吨CFR中国。2、1月8日当周国内PTA产量约在43.12万吨，平均开工率在71.95%。3、宁波三菱1月挂牌价格执行4600元，厂家70万吨PTA装置计划1月11日停车检修10天左右。PTA市场报盘维持在4280-4300元，伊朗与沙特的冲突使得OPEC减产协议更难达成，美国成品油库存大增，国际原油期货大幅下跌。技术上4300如下破可短暂抄底；4600压力较大，可考虑4300抄底做多，4600做空的思路参与；
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
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1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率从0.25%上调0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度，由于2015年整年的弱势下跌,贵金属对美联储加息具备一定提前反映;白银近期仍有一定做多机会，1606白银下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，由于人民币贬值的影响，最近出现外弱内强格局;暂时难以高于3400收盘，基本上大致维持3200-3400区间波动；3300附近多空均有机会，宜短线；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆产量预估不变，小幅度调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为8286万吨。欧盟委员会发布2015年到2025年欧盟农业市场及收入展望报告显示，从全球范围来看，诸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主产国的产量将会进一步增长，大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美盘800支撑折算，1605豆粕强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400区间建议多单减持，不宜看反弹幅度过高；1月7日，豆粕反弹，如上至2400附近，建议平多翻空；相对而言，豆粕走势弱于豆油；留意1月13日晚美国农业部报告；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；留意1月13日晚美国农业部报告；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1890元/吨，广州报价2200元/吨，北京报价1770元/吨，福州报价2050元/吨，(1)2015年全年CPI同比增1.4% 创6年新低 (2)2015年全年PPI同比下降5.2% 1月11日,螺纹1750附近可考虑短线做多,止损1700,目标看1810附近;未来到达1820-1850区间则建议做空参与；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，青岛港：62% PB粉矿报328元/吨，印度62%粉矿报320元/吨，李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。连云港检验检疫局统计，2015年，连云港口岸共进口铁矿石621批次，货重4641.16万吨，货值25.13亿美元，与2014年的4682.26万吨进口总量相比基本持平。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。前期建议285附近做多实现盈利，1月11日，铁矿石310附近考虑短空，止损325，目标看300附近；后市如再度回落300以下，可择机参与做多，成本护盘可能较大；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9550元/吨左右；越南3L报价在9500元/吨，泰国三号烟片报10200元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8750元/吨，顺丁橡胶市场价8100元/吨。目前泰国进入供应旺盛期，沪胶期价压力较大；下游重卡市场延续低迷态势，轮胎行业开工率仍在下降，1605橡胶长线支撑9800考虑做多，11000压力较大做空，中间价格多空均有机会，宜短线；
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。现货方面：据SMM报道,1月8日上海电解铜现货对当月合约报贴水230元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价35620-35860元/吨。库存方面：截止1月8日，LME铜库存报236650吨，较上周微增425吨或0.18%，该库存接近于去年1月26日的水平，仅略高于去年12月16日创下的低点231775吨；同期，上期所沪铜库存报188571吨，较上周剧增10717吨或6.03%，该库存高于去年库存均值16.4万吨，创下去年11月20日来的新高。1603铜，中长期33000做多，短期37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不太可能，投资者应杜绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；
8、1605白糖：海外机构预计，2016/17年度巴西中南部地区糖产量料介于3350-3450万吨。2015/16年度全球糖市供应短缺387万吨，上一年度过剩364万吨。海关统计，2015年1-11月份，全国累计进口食糖434.55万吨，其中一般贸易250万吨，来料加工0.9万吨，进料加工11.44万吨，保税监管场所进出境货物160.26万吨，特殊监管区域物流货物11.92万吨，其他0.03万吨。今日广西集团报价，柳州地区稳中有降，南宁地区保持不变。柳州中间商新糖报价5380元/吨，站台报价5500-5520元/吨，南宁中间商新糖5360元/吨，陈糖报价5240-5300元/吨。食糖产销双降，显示旺季不旺，短期压制糖价；新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供给预期存缺口，南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800集中抛盘压力较大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1月11日，L与PP处于2150点价差附近；较之前2260附近价差回落了100点附近，投资者可考虑做空1605L做多1605PP的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；进入2000以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留意规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波动，1月11日价差490附近；较之前470附近有所上涨，空菜粕多豆粕实现盈利；中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100附近基本为历史低位，可考虑3100抄底，目标3400的操作，止损3050；
12、1603锌：现货方面：1月8日SMM现货0#锌报价为12790-12890元/吨，中国海关统计数据显示，11月份中国锌粉进口量环比上涨4.1%；11月份中国氧化锌进口量环比大幅增长176%。库存方面：截至到1月8日，LME伦锌库存455200吨，日减975吨；沪锌库存方面，截至1月8日，沪锌库存报207163吨，较上周末增6735吨。
基本面偏空因素压制锌价，市场期盼的供给侧改革远水难解近渴。锌市反弹的压力仍然比较大。经济疲软中期将继续给基本金属施压，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA： 消息面：1、8日亚洲PX价格上涨2美元，报于724.5美元/吨FOB韩国和745.5美元/吨CFR中国。2、1月8日当周国内PTA产量约在43.12万吨，平均开工率在71.95%。3、宁波三菱1月挂牌价格执行4600元，厂家70万吨PTA装置计划1月11日停车检修10天左右。PTA市场报盘维持在4280-4300元，伊朗与沙特的冲突使得OPEC减产协议更难达成，美国成品油库存大增，国际原油期货大幅下跌。技术上4300如下破可短暂抄底；4600压力较大，可考虑4300抄底做多，4600做空的思路参与；
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
