1月5日鑫鼎盛期货商品期货操作提示
来源：鑫鼎盛期货杨望江 时间：2016-01-05 浏览：2783次
1月5日杨老师商品期货操作提示：
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率上调至0.25%到0.5%目 标区间，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；留意近期美联储会议纪 要，如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度 ，短期仍有一定做多机会，1606白银下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜 过度乐观，很难收盘高于3400，基本上大致维持3200-3400区间波动；3300附近多空 均有机会，宜短线；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02： 00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会将在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，小幅度调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预 估为8286万吨。欧盟委员会发布2015年到2025年欧盟农业市场及收入展望报告显示 ，从全球范围来看，诸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主产国的产量将会进一步增长 ，大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨 ，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累 计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收 ，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状 态。美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘 上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美 盘800支撑折算，1605豆粕强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400 区间建议多单减持，不宜看反弹幅度过高；相对而言，豆粕走势弱于豆油；留意1月 13日晚美国农业部报告；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为 8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。油强粕弱交替运行，油脂市 场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线 ；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追 高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；留意1月 13日晚美国农业部报告；
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率上调至0.25%到0.5%目 标区间，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；留意近期美联储会议纪 要，如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度 ，短期仍有一定做多机会，1606白银下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜 过度乐观，很难收盘高于3400，基本上大致维持3200-3400区间波动；3300附近多空 均有机会，宜短线；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02： 00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会将在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，小幅度调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预 估为8286万吨。欧盟委员会发布2015年到2025年欧盟农业市场及收入展望报告显示 ，从全球范围来看，诸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主产国的产量将会进一步增长 ，大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨 ，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累 计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收 ，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状 态。美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘 上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美 盘800支撑折算，1605豆粕强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400 区间建议多单减持，不宜看反弹幅度过高；相对而言，豆粕走势弱于豆油；留意1月 13日晚美国农业部报告；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为 8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。油强粕弱交替运行，油脂市 场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线 ；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追 高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；留意1月 13日晚美国农业部报告；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，广州报价2180元 /吨，北京报价1780元/吨，福州报价2030元/吨；消息：(1)12月财新PMI回落至48.2 连续十月低于荣枯线(2)离岸人民币汇率大跌逾600个基点；现货市场近期普遍上涨 ，前期1600附近建议做多实现盈利，目标1750已经到达，1月4日，1830-1850区间建 议做空，止损1870，目标看1750左右；1月5日，螺纹下跌，1800上方做空实现盈利 ，空单目标暂时看1730-1750左右；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，青岛港：62% PB粉矿报323元 /吨，印度62%粉矿报320元/吨， 消息面：高盛集团(GoldmanSachs)研究团队周四 (12月31日)估计，到2016年末，铜、铁矿石、黄金以及煤炭的价格将再跌10%；而与 这些商品有较大关联的货币，例如智利比索、南非兰特、秘鲁索尔、以及印尼盾等 ，将比仅受油价影响的货币更容易受到冲击。铁矿石整体市场价格逼近国外大型矿 山企业成本线，进入30美元区间后引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一 定普遍抗跌情绪。前期建议285附近做多实现盈利，1月4日，铁矿石到达325-330区 间，可短空参与，，止损5个点；后市如再度回落300以下不宜继续做空，成本护盘 可能较大；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9400-9500元/吨左右；越南 3L报价在9600-9700元/吨，泰国三号烟片报11350元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石 化丁苯橡胶1502市场价8800元/吨，顺丁橡胶市场价8100元/吨。泰国进入供应旺盛 期，政府补贴政策令原料价格加速下滑；青岛保税区库存跟随进口量的增加而走高 ，下游轮胎厂开工率环比下降，1605橡胶长线支撑9800，短期支撑10200可考虑做多 ，11000压力较大；可等待合适10200价格做多，或11000价格做空，中间价格多空均 有机会，宜短线；
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016 年联合减产精铜35万吨；现货方面：据SMM报道，1月4日上海电解铜现货对1601合约 报贴水120-贴水50元/吨，平水铜成交价36130-36210元/吨。库存方面：截止1月4日 ，LME铜库存报235800吨，较31日减少425吨，回到年内12月8日来的水平，但目前仍 远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月31日，上期所沪铜库存报177854吨，较上 周减少4981吨，为三周来首次减少，该库存高于年内库存均值16.3万吨。
1603铜，中长期33000做多，短期37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美 联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不太可能，投资者应杜 绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；
8、1605白糖：截至12月底新疆累计压榨甜菜344.26万吨，产糖39.86万吨，同比增 加0.14万吨；累计销糖6.86万吨，同比增加2.57万吨；产销率17.21%，同比提高6.4 个百分点；工业库存33.09万吨。截至1月4日，湛江已有15家糖厂开榨，12月28日至 1月3日期间有11家糖厂集中开榨，现货方面：今日广西主产区现货报价走势不一， 柳州地区保持不变，南宁地区下调20元/吨。柳州中间商新糖报价5390元/吨，部分 集团厂仓新糖报价5430-5500元/吨，南宁中间商陈糖报价5270-5300元/吨。新榨季 食糖预期减产、且严控进口，食糖供给预期存缺口，糖价未来涨势可期；短期南方 主产区开榨糖厂不断增加，新糖上市增加市场供应，压制糖价；但云南地区陈糖库 存加速减少、下游消费旺季来临，需求转好将支撑糖价。2015/16年榨季，南宁市糖 料蔗收购价格将继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格 挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格 5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%。操作上，5300-5400布局做多，回撤止 损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如 到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于 800-1000区间，今年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1 月5日，L与PP处于2250点价差附近；投资者可考虑做空1605L做多1605PP的操作，比 例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思 路参与；进入2000以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留意 规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差 长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩 ，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波 动，1月5日价差470附近；可考虑中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1： 1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2 个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡 ，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后， 鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋 期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开 始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期 的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。 1605鸡蛋，3100附近基本为历史低位，可考虑3100抄底，目标3400的操作，止损 3050；
12、1603锌：现货方面：1月4日SMM现货0#锌报价为13050-13150元/吨，均价跌200 元/吨。消息面：连云港口岸的锌矿石进口量呈直线递增趋势，据统计，截止到2015 年12月中旬，连云港口岸进口锌矿砂及其精矿量已达111.2万吨，占到全国进口总量 的近四成。 库存方面：截至到1月4日，LME伦锌库存462700吨，日减1700吨；沪锌 库存方面，截至12月31日，沪锌库存报200428吨，较上周末增1579吨。
国内经济压力未缓和，制造业PMI数据继续表现悲观。经济疲软短期将继续给基本金 属施压，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：消息面：1、4日亚洲PX价格下跌2美元，报于743.5美元/吨FOB韩国和 764.5美元/吨CFR中国。2、逸盛宁波4#220万吨PTA装置原定于1月2日停车，现推迟 至1月15日，停车时间计划15天左右。3、中石化聚酯切片周指导报价：普通半光切 片：5600元/吨，细旦专用（FC510）：5650元/吨；超有光型（SB500）：5750元/吨 、膜级基料（FG600）：5750元/吨、工业丝型（IG703）：5750元/吨；无纺专用 （SD-A）5650元/吨。PTA市场报盘维持在4320-4340元，技术上4300如下破可抄底； 4600压力较大，可考虑4300抄底做多，4600做空的思路参与；
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔 细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技 术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸， 投资者风险自负）
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，青岛港：62% PB粉矿报323元 /吨，印度62%粉矿报320元/吨， 消息面：高盛集团(GoldmanSachs)研究团队周四 (12月31日)估计，到2016年末，铜、铁矿石、黄金以及煤炭的价格将再跌10%；而与 这些商品有较大关联的货币，例如智利比索、南非兰特、秘鲁索尔、以及印尼盾等 ，将比仅受油价影响的货币更容易受到冲击。铁矿石整体市场价格逼近国外大型矿 山企业成本线，进入30美元区间后引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一 定普遍抗跌情绪。前期建议285附近做多实现盈利，1月4日，铁矿石到达325-330区 间，可短空参与，，止损5个点；后市如再度回落300以下不宜继续做空，成本护盘 可能较大；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9400-9500元/吨左右；越南 3L报价在9600-9700元/吨，泰国三号烟片报11350元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石 化丁苯橡胶1502市场价8800元/吨，顺丁橡胶市场价8100元/吨。泰国进入供应旺盛 期，政府补贴政策令原料价格加速下滑；青岛保税区库存跟随进口量的增加而走高 ，下游轮胎厂开工率环比下降，1605橡胶长线支撑9800，短期支撑10200可考虑做多 ，11000压力较大；可等待合适10200价格做多，或11000价格做空，中间价格多空均 有机会，宜短线；
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016 年联合减产精铜35万吨；现货方面：据SMM报道，1月4日上海电解铜现货对1601合约 报贴水120-贴水50元/吨，平水铜成交价36130-36210元/吨。库存方面：截止1月4日 ，LME铜库存报235800吨，较31日减少425吨，回到年内12月8日来的水平，但目前仍 远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月31日，上期所沪铜库存报177854吨，较上 周减少4981吨，为三周来首次减少，该库存高于年内库存均值16.3万吨。
1603铜，中长期33000做多，短期37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美 联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不太可能，投资者应杜 绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；
8、1605白糖：截至12月底新疆累计压榨甜菜344.26万吨，产糖39.86万吨，同比增 加0.14万吨；累计销糖6.86万吨，同比增加2.57万吨；产销率17.21%，同比提高6.4 个百分点；工业库存33.09万吨。截至1月4日，湛江已有15家糖厂开榨，12月28日至 1月3日期间有11家糖厂集中开榨，现货方面：今日广西主产区现货报价走势不一， 柳州地区保持不变，南宁地区下调20元/吨。柳州中间商新糖报价5390元/吨，部分 集团厂仓新糖报价5430-5500元/吨，南宁中间商陈糖报价5270-5300元/吨。新榨季 食糖预期减产、且严控进口，食糖供给预期存缺口，糖价未来涨势可期；短期南方 主产区开榨糖厂不断增加，新糖上市增加市场供应，压制糖价；但云南地区陈糖库 存加速减少、下游消费旺季来临，需求转好将支撑糖价。2015/16年榨季，南宁市糖 料蔗收购价格将继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格 挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格 5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%。操作上，5300-5400布局做多，回撤止 损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如 到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于 800-1000区间，今年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1 月5日，L与PP处于2250点价差附近；投资者可考虑做空1605L做多1605PP的操作，比 例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思 路参与；进入2000以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留意 规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差 长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩 ，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波 动，1月5日价差470附近；可考虑中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1： 1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2 个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡 ，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后， 鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋 期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开 始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期 的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。 1605鸡蛋，3100附近基本为历史低位，可考虑3100抄底，目标3400的操作，止损 3050；
12、1603锌：现货方面：1月4日SMM现货0#锌报价为13050-13150元/吨，均价跌200 元/吨。消息面：连云港口岸的锌矿石进口量呈直线递增趋势，据统计，截止到2015 年12月中旬，连云港口岸进口锌矿砂及其精矿量已达111.2万吨，占到全国进口总量 的近四成。 库存方面：截至到1月4日，LME伦锌库存462700吨，日减1700吨；沪锌 库存方面，截至12月31日，沪锌库存报200428吨，较上周末增1579吨。
国内经济压力未缓和，制造业PMI数据继续表现悲观。经济疲软短期将继续给基本金 属施压，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：消息面：1、4日亚洲PX价格下跌2美元，报于743.5美元/吨FOB韩国和 764.5美元/吨CFR中国。2、逸盛宁波4#220万吨PTA装置原定于1月2日停车，现推迟 至1月15日，停车时间计划15天左右。3、中石化聚酯切片周指导报价：普通半光切 片：5600元/吨，细旦专用（FC510）：5650元/吨；超有光型（SB500）：5750元/吨 、膜级基料（FG600）：5750元/吨、工业丝型（IG703）：5750元/吨；无纺专用 （SD-A）5650元/吨。PTA市场报盘维持在4320-4340元，技术上4300如下破可抄底； 4600压力较大，可考虑4300抄底做多，4600做空的思路参与；
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔 细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技 术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸， 投资者风险自负）
