期指冲高回落  短期或有调整

一、行情回顾

    今日国内盘股指期货主力合约IF1411早盘高开于2520.0点。开盘后期指围绕均价线窄幅整理，午后一度快速上涨、最高反弹至2549.8点。但随后股指期货又快速回落，最低下探至2486.6点。股指期货全天走势相对较弱，基本上都运行在均价线下方。股指期货IF1411主力合约最终收报于2496.4点，较上一交易日结算价下跌15.2点，跌幅为0.61%。成交量较上一交易日大幅放量35.0万手（单边），至118.0万手（单边）；持仓较上一交易日减仓1.1万手（单边），至12.5万手（单边）。

    现货沪深300指数冲高回落、小幅下跌。今日沪深两市股指早盘双双高开高走，午后随着金融股强势，沪指冲至两年半新高。但随后着铁路基建股跳水，大盘下挫翻绿。盘面上，券商、地热能、次新股、电力改革、酒店餐饮、银行、软件、景点旅游、环保、电力等少数板块飘红；钛白粉概念、福建自贸区、建材、钢铁、高铁、通用航空等板块跌幅居前。截至收盘，沪深300指数周五收盘下跌3.92点，跌幅为0.16%，报2502.15点。全天共成交1768.7亿元，比前一交易日大幅增加580.3亿元。

二、基本面

    IPO等扰动，央行创设MLF两个月放水7695亿元。“当前银行体系流动性管理不仅面临来自资本流动变化、财政支出变化及资本市场IPO 等多方面的扰动，同时也承担着完善价格型调控框架、引导市场利率水平等多方面的任务。”央行在昨日发布的今年第三季度货币政策执行报告中称，今年9月，央行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF)，并在9月和10月共计向特定银行投放7695亿元的基础货币。央行创设MLF是为保持银行体系流动性总体平稳适度，支持货币信贷合理增长，需要根据流动性需求的期限、主体和用途不断丰富和完善工具组合，以进一步提高调控的灵活性、针对性和有效性。MLF是央行提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，采取质押方式发放，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

    信托业资产规模再创新高，信托资金加速流入股市。在经济下滑、同业竞争加剧的背景下，中国信托业的经营压力正在加大。根据中国信托业协会最新出炉的信托业三季度数据，信托业资产规模稳中有升，再创历史新高，达到12.95万亿元，但信托公司效益增速下滑明显。从资金流向上，投向工商企业、基础产业的资金占比下降，而投向金融机构、证券市场的资金占比在上升。中国信托业协会统计数据显示，截至三季度末，信托业管理的信托资产规模为12.95万亿元，较去年末的10.91万亿元增长18.70%；较今年2季度末的12.48万亿元环比增长3.77%。

    前三季度地方外贸增长出现分化，西部波动较大。今年以来，各地外贸增长出现了分化的态势，具体表现是，尽管中西部地区的外贸增长比东部要快，但是即使是西部，也有快慢不一的情况。比如今年前三季度，重庆、贵州 、宁夏的外贸额(美元计算)，分别以55.1%、52.2%、47.9%增速，位居全国第前三名。而青海前三季度进出口额为10.4亿美元，增速为1.1%，位居全国第25名。这与上半年青海进出口额增速为15.7%，增速位居全国第九位的情况，差异大。整体而言，西部外贸增速还是比东部快。

    证监会：沪港通试点准备已到最后阶段。证监会 6日召开新闻发布会，新闻发言人邓舸说明了关于沪港通权益变动相关信息披露的有关问题。在回答记者“沪港通试点推进情况如何，是否有时间表”的提问时，邓舸表示，沪港通试点的各项准备工作已经到了最后阶段。

三、操作建议

    技术面上，今日IF1411股指期货冲高回落、小幅下跌，收出了一根带长上影线的小阴线。期指收在了5天均线及2500点的下方，重心有所下移。而且技术指标KDJ开始拐头向下，短期或已不乐观，很可能会出现技术性回落。操作上，建议股指期货IF1411偏空思路，背靠5天均线适当介入空单。

                    以上内容，仅供参考，不做交易依据。期货有风险，投资需谨慎。