一、行情回顾

    11月5日铁矿石1505平开后小幅冲高，午盘后迅速下挫，最低下探至509点，报收于510点，跌幅1.54%，创上市以来的新低，显示极为弱势。全日成交1003070手，增仓92114手，持仓1034548手，成交有所放大。持仓前二十名中，多头持仓349701手（+22376），空头持仓418087手（+36806），空头占优。从今日持仓可以看出，今天属于增仓下行，表明新入场的投资者看空的氛围比较浓厚。

二、基本面

宏观面：

    1、国家发改委今日批复新建和顺至邢台、衢州至宁德、格尔木至库尔勒、连云港至镇江、祥云至临沧、南昌至赣州等铁路项目，批复南昆铁路南宁至百色段增建二线工程。其中，和顺至邢台项目金额为66.4亿元，衢州至宁德项目金额为304.85亿元，格尔木至库尔勒项目金额为376.4亿元，南宁至百色项目金额为98.83亿元，连云港至镇江项目金额为464.62亿元，祥云至临沧项目金额为155亿元，南昌至赣州项目金额为532.5亿元，共计项目金额为1998.6亿元。此消息确定了国家在加大铁路基建方面投资的意向来拉动经济。

    2、国家发展改革委4日起就《外商投资产业指导目录》修订稿公开征求意见。修订稿大幅缩减了限制外商投资产业条目,从原来的79条减少到35条。此次对外商投资限制类条目的缩减幅度之大,为我国1995年颁布《外商投资产业指导目录》以来首次,其中不乏可圈可点之处。但取消限制的一些产业或为产能过剩行业,或是环境风险较大的行业,还有一些涉及我国传统产业。

    3、APEC会议期间，中国国家主席习近平将系统阐述建设“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的“一带一路”规划，并于近日召开最高级别经济工作小组会议，确定让中国过剩产能“走出去”的“中国版马歇尔计划”。

现货报价：

    11月5日唐山普方坯稳，价格2470元/吨；主要港口巴西粉矿（65%）为629（-5）元/吨，；澳洲PB粉矿（61.5%）为530（-5）元/吨；澳洲杨迪粉矿（58%）为484（+0）元/吨。港口现货价格以小幅下跌为主。

供给：

    黑德兰10月至中国发货量为3171万吨，较9月2977万吨增长6.5%。黑德兰港至中国运量最高记录发生在今年8月份，该月运量达3203万吨。同时，澳洲的两拓，力拓和必和必拓，都在最新的季报中指出要进一步提高产量。而作为澳洲第三大矿山FMG虽然已经完成1.55亿吨的达产目标，但继续有望提高其产品至中国的运量。后期供给压力仍然偏大。

库存：

    截止10月31日，Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存

    港口库存有所增加，表明需求不济。

需求：

    今日钢材现货市场建材价格总体小幅上涨，热轧板卷、中厚板价格延续盘整。现今钢市整体环境仍偏弱，期货市场再度走弱，原材料价格连续盘整，市场活跃度降低，商家对后市信心不足，预计短期内钢价弱势盘整运行。对铁矿石需求不利。

三、操作建议

    从日线上看，铁矿石今日收出了带上影线的光脚阴线，又是增仓放量下行，下行态度比较强势。从基本面上来看，今日铁矿石现货价格下跌，国外矿山增产压力依然较大，今日钢材的需求表现的较为悲观，钢价接连下跌再加上近日来由于APEC会议导致华北部分钢厂停工，引发了共振，致使铁矿石大幅下挫。建议逢高空，在520-530一线建仓较为安全，长期目标位为480，短期目标位为500，止损535。

（以上内容，仅供参考，不做交易依据，期货有风险，投资需谨慎。）