期指冲高回落  短期或偏弱回落

一、行情回顾

    今日国内盘股指期货主力合约IF1411早盘低开于2453.6点。开盘后股指期货震荡整理、小幅反弹，最高反弹至2463.8点。但随后股指期货震荡回落，临近收盘时最低下探至2436.2点。股指期货全天走势相对较弱，基本上都运行在均价线下方。股指期货IF1411主力合约最终收报于2439.4点，较上一交易日结算价下跌15.6点，跌幅为0.64%。成交量较上一交易日大幅放量10.6万手（单边），至74.8万手（单边）；持仓较上一交易日增仓0.5万手（单边），至12.9万手（单边）。

    现货沪深300指数冲高回落、小幅下跌。今日两市微幅低开，大盘围绕2350点展开拉锯战。午后受煤炭、地产、有色、钢铁、银行等权重股集体回调影响，股指快速回落，20日均线失守。盘面上，多数板块下跌，仅次新股、油气改革、在线旅游、电力改革、异动支付等少数板块飘红。截至收盘，沪深300指数周二收盘下跌21.34点，跌幅为0.87%，报2433.39点。全天共成交866.2亿元，比前一交易日增加17.8亿元。

二、基本面

    前三季度GDP近42万亿元，同比增长7.4%。国家统计局今日公布了前三季度的经济数据：经初步核算，前三季度国内生产总值419908亿元，按可比价格计算，同比增长7.4%。分季度看，一季度同比增长7.4%，二季度增长7.5%，三季度增长7.3%。分产业看，第一产业增加值37996亿元，同比增长4.2%；第二产业增加值185787亿元，增长7.4%；第三产业增加值196125亿元，增长7.9%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.9%。

    央行非常规工具常规化用意。上周末，“央行向股份制银行注入流动性”的消息引爆了市场。经求证，确有多家股份制银行向央行申请常备借贷便利(SLF)。不过，央行并未就包括规模、利率等信息进行公开回应。值得注意的是，也就是在上周，央行在年内第三次下调了正回购利率。这意味着，央行第二次同时打出了下调正回购利率和SLF的组合拳，上一次发生在9月份。市场分析认为，在“不宜大幅扩张总量”的总基调下，央行货币政策正从数量型为主向价格型为主转变；而过去被定性为“非常规的政策工具”，将逐步演变为常规的工具。

    多家公司即将演绎新一轮退市剧情。10月17日，证监会正式发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(下称“《退市意见》”)，自11月16日起正式生效。随后，沪深交易所先后发布了相关配套规则。此次退市新政的亮点在于两个方面：一是健全上市公司主动退市制度，明示了7种主动退市的情形；二是明确欺诈发行和重大信息披露违法两类重大违法行为将被强制退市，对强制退市公司股票设置“退市整理期”。

    各方准备充分沪港通，“通车”只欠东风。上周五，证监会并没有如业界所期待的那样给出沪港通的具体“通车”日期。不过，种种迹象表明，沪港通的推出时间已经越来越近了。10月20日，香港财政司司长曾俊华表示，香港方面已准备好，一旦决定作出，沪港通即可实施。与此同时，上周末，国内多家券商进行了港股通技术系统第二次上线演练。这次上线演练是通关前至关重要的一次全生产环境真实测试。

三、操作建议

    技术面上，今日IF1411股指期货冲高回落、小幅下跌，收出了一根带长上影线的小阴线。期指收在了5天均线之下，仍然处在10天和20天均线区间整理。走势相对较弱，预计短期震荡回落的可能性比较大，但回调空间有限。操作上，建议股指期货IF1411暂时观望，或者背靠10天均线短空。

                  以上内容，仅供参考，不做交易依据。期货有风险，投资需谨慎。